Netflix ve Warner Bros. Discovery Arasında Önemli Satın Alma Anlaşması
Netflix ve Warner Bros. Discovery (WBD) tarafından yapılan ortak duyuruda, tamamen nakit olarak gerçekleşecek olan satın alma işleminin, önceki anlaşma yapısında olduğu gibi, WBD hissesi için 27,75 dolar değerinde kalacağı belirtildi.
Açıklamada, WBD hissedarlarının, WBD'den ayrılmaları sonrasında Discovery Global hisselerinin ek bir değer kazanacakları ifade edildi. Ayrıca, bu işlemin finansmanının mevcut kaynaklar ve taahhütler ile gerçekleştirileceği vurgulandı.
İşlem Yapısındaki Sadeleşme
Revize edilen anlaşmanın, işlem yapısını basitleştirerek WBD hissedarları için değer kesinliğini artıracağı ve hissedar oylama sürecini hızlandıracağı ifade edildi. WBD hissedarlarının, önerilen işlem için Nisan 2026'ya kadar oy kullanma imkanının olacağı belirtiliyor.
Bunun yanı sıra, bu hızlandırılmış takvimi desteklemek amacıyla WBD'nin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) gerekli bilgilendirme belgelerini sunduğu aktarıldı.
Şirketlerin Ayrılması ve Onay Süreci
Açıklamada, daha önce duyurulduğu gibi, WBD'nin Warner Bros. ve Discovery Global olarak iki ayrı halka açık şirket haline geleceği ve bu ayrılmanın, Netflix'in Warner Bros. satın alımından altı ila dokuz ay içinde tamamlanmasının beklendiği ifade edildi.
Revize edilen tamamen nakit anlaşmanın, Netflix ve WBD yönetim kurulları tarafından oy birliğiyle onaylandığı belirtildi. İşlemin tamamlanması, Discovery Global ayrışmasının sona ermesi, gerekli düzenleyici onayların alınması, WBD hissedarlarının onayı ve diğer standart kapanış koşullarına bağlı olacağı vurgulandı.
Netflix, 5 Aralık 2025 tarihinde Warner Bros.'u film ve televizyon stüdyoları ile HBO Max ve HBO'yu da içerecek şekilde, 72 milyar dolarlık öz sermaye değeri ve toplamda 82,7 milyar dolarlık işletme değeri üzerinden satın almak için WBD ile anlaşma sağladığını açıklamıştı.
Bunun ardından, daha önce WBD'ye farklı teklifler sunan Paramount, yeni bir karşı teklif ile geri dönmüştü. WBD Yönetim Kurulu, 17 Aralık 2025'te hissedarlarına, Paramount'un teklifinin reddedilmesini ve Netflix ile yapılan anlaşmanın desteklenmesini tavsiye etmişti.
Paramount ise 22 Aralık 2025'te teklifini revize ederek, WBD'nin tüm hisselerini hisse başına 30 dolar nakit karşılığında satın alma teklifini sürdürdü. Ayrıca, milyarder iş insanı Larry Ellison, bu teklifin 40,4 milyar dolarlık öz sermaye finansmanı için kişisel garanti vermişti.
WBD Yönetim Kurulu, 7 Ocak'ta hissedarlarına Paramount'un revize edilen satın alma teklifinin de reddedilmesi yönünde tavsiyede bulundu.
